금이 전부는 아니다, 물가를 이기는 투자 전략이 필요할 때

 예금은 누구나 한 번쯤은 해본 가장 기초적인 금융상품입니다. 특히 금리가 조금 오르면 여기저기서 ‘예금 특판’이라는 단어가 눈에 띄고, ‘이럴 때 묻어두는 게 안전한 선택이지’라는 생각도 들기 마련입니다. 실제로 많은 분들이 ‘은행이 망해도 1억까지는 보장된다는데, 뭐가 문제야?’라고 안심하곤 하죠. 하지만 단순한 ‘보장’만으로는 자산을 지킬 수 없는 시대가 됐습니다.

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요즘처럼 물가가 꾸준히 오르고, 금리와 경기의 불확실성이 큰 시기에는 예금 그 자체가 ‘위험’이 될 수도 있다는 점을 간과해선 안 됩니다. 문제의 핵심은 바로 ‘실질 수익률’입니다. 우리가 흔히 이자율을 보고 얻는 이익은 명목 수익률이지만, 그에 반해 물가 상승률을 반영한 수익률은 실질 수익률이라고 합니다. 이 실질 수익률이 마이너스가 되는 순간, 이자 소득이 나더라도 실질적으로는 손해를 보는 구조가 되는 겁니다.

예를 들어, 연 3% 금리로 1억 원을 예금해도, 그 해의 물가 상승률이 4%라면 결국 1년 뒤 3% 이자를 받아봤자 실질적인 자산 가치는 오히려 줄어드는 셈입니다. 은행은 약속한 금리를 지켰지만, 시장은 그보다 더 빠르게 움직이고 있었던 거죠. 이런 상황이 반복되면, 예금은 안전 자산이 아니라 ‘조용히 가치를 잃어가는 자산’이 됩니다.

그렇다고 무턱대고 투자로 눈을 돌리라는 얘기는 아닙니다. 다만, 시대에 맞는 자산 배분 전략이 필요하다는 겁니다. 예금은 단기 유동성 확보나 비상금 용도로는 여전히 유용하지만, 장기적인 자산 증식 수단으로는 한계가 분명합니다. 특히 은퇴를 준비하거나 자녀 교육, 주택 마련 등 목표 자금이 분명한 경우에는 실질 수익률을 따져가며 계획적으로 자산을 운용해야 합니다.

현재처럼 변동성이 높은 시기에는 인플레이션 방어에 강한 자산군 예를 들어 물가 연동채권, 금, 배당주, 리츠(REITs), 글로벌 ETF 등—을 적절히 활용하는 것이 하나의 해답이 될 수 있습니다. 단기적으로는 수익률이 낮아 보여도, 시간이 지날수록 복리 효과와 물가 상승률을 감안한 방어력이 드러납니다.

결국 중요한 것은 금융 상품 그 자체가 아니라, 그 상품이 놓인 환경과 사용 목적, 그리고 그것이 실질적으로 내 자산을 지켜줄 수 있느냐는 관점입니다. 예금이 무조건 나쁘다는 것이 아니라, 예금만으로는 충분하지 않다는 것이죠. 오늘도 이자 몇 퍼센트에 일희일비하기보다는, 나의 돈이 앞으로 얼마나 힘을 발휘할 수 있을지, 그 힘을 어떻게 지킬 수 있을지를 고민할 때입니다. 그래야 ‘보장’이 아닌 ‘보존’, 그리고 ‘성장’이 가능해집니다.